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当20系列移动图形卡到达时，雷神如何玩？_我的网站

一 | 英威达于2019年CES正式发布了一款新的20系列移动图形卡，随后根据主要笔记本电脑制造商的常规速度，英威达推出了相应的20系列移动图形卡笔记本电脑。与10系列一样，这次20系列图形卡的规格与20系列图形卡的桌面版本相同，并且还具有RTX 2060、RTX 2070和RTX 2080显示屏。基于图灵结构的三种图形卡不仅具有实时光线跟踪技术，而且支持DLSS技术。

二 | 与10系列图形卡相比，20系列图形卡的性能有了很大提高，尤其是刚刚发布禁令的RTX2060。然而，与上一代笔记本相比，这一代笔记本的价格普遍上涨。    《华尔街日报》通过一份Meta内部文件披露，一方面超过50%的Quest头戴设备在购买6个月后不再使用；另一方面，该公司的虚拟社交平台Horizon World月度活跃用户不到20万，与其设定的2022年底之前实现50万目标相去甚远。

三 | 随后又有媒体曝出，Connect大会上展示的扎克伯格虚拟化身有腿的视频是作假，一位Meta发言人说，其实是用第三方动作捕捉技术，而非更高阶的头显动作捕捉技术来实现的。

四 | 因此，作为雷神笔记本的游戏爱好者，20系列图形卡的性能也得到了极大的提高。分析师、投资机构Seeking Alpha的专栏作者Albert Lin近日撰文称，不看好Meta所描绘的元宇宙，并给出了几大理由。
Meta 图片来源：Seeking AlphaMeta的CEO马克·扎克伯格一直在积极押注元宇宙，希望为用户创建一个全新的AR/VR生态系统，让他们在虚拟世界中尽情享受。在2020年第4季度至2022年第2季度期间，Meta的Reality Labs部门的总营业亏损为180亿美元，收入略高于40亿美元。虽然早期的损失是可以理解的，因为扎克伯格表示Reality Labs在本世纪末之前不会成为一个真正的商业故事，但投资者开始质疑Facebook向Meta的过渡是否真的能成为这家社交媒体公司的可持续增长动力。在追求光明的时代，会玩什么牌？首先，让笔记本电脑从10系列的图形卡中变薄，我们看到基于MAX-Q技术的图形卡降低了整机的功耗和发热，而主要的游戏笔记本电脑也经历了减肥的过程，我们看到了既薄又高价值的产品。

五 | 在本文中，我将讨论为什么Meta的元宇宙可能会失败，并解释为什么投资者不应该押注Reality Labs，认为它是Meta股票的下一个价值驱动因素。用户并不真正感兴趣《华尔街日报》最近在 10 月 15 日发表的一篇文章表明，根据内部文件，Meta 的Horizon World（核心元宇宙产品）几乎没有引起消费者的兴趣。最初的目标是到 2022年底达到50万个MAU（月活跃用户），但Horizon World到目前为止只吸引了不到 20万用户。在20岁的图形卡时代，笔记本电脑制造商已经熟悉笔记本电脑和轻型汽车的照明。同时，最新的12纳米笔记本电脑提高了整机的能耗率，使笔记本电脑制造商更容易开发笔记本电脑。自今年春天以来，Horizon World的用户群一直在稳步下降，大多数用户在第一个月后就不再回到虚拟世界。这些内部文件还揭示了以下内容：在该应用程序创建的“世界”中，只有9%的“世界”访问人数超过50人，而大多数的访问者为0。过去3年，Oculus Quest（Meta的VR头戴设备）的留存率一直在下降，超过50%的Quest头戴设备在购买6个月后不再使用。不到1%的用户正在构建自己的“世界”。在对514名用户进行的一项调查中，人们表示他们找不到自己喜欢的“世界”，也找不到太多可以互动的人，头像也看起来很假，“没有腿”。在最新的雷神911Pro笔记本中，雷神将911Pro的体厚压缩至19毫米，并将其重量减至2.0千克。
Horizon World 图片来源：Seeking AlphaThe Verge在另一篇文章报道称，根据Meta的内部备忘录，Horizon Worlds存在太多质量问题，甚至公司员工也没有经常使用它。雷神公司表示，通过这样做，用户既可以享受到高级图形卡的强大功能，又可以享受到轻便、舒适的体验。在2022年剩余的时间里，Meta元宇宙业务的副总裁Vishal Shah已将Horizon Worlds置于“质量锁定”（quality lockdown）状态。虽然Shah承认元宇宙的潜力，但他给团队的备忘录中的以下内容表明还有很多工作要做。此外，雷神公司还准备了一个3.5毫米的主轴，以适应笔记本电脑体积缩小的结构问题。经过20000次开合屏试验，数控集成主轴仍能正常使用，该主轴首次用于15英寸笔记本电脑。显然，Meta在说服其产品Facebook、Instagram、Whatsapp和Messenger上超过36亿全球月度用户加入元宇宙时遇到了问题。除了缩小笔记本的尺寸外，雷神公司还准备了一个更窄的边界屏幕，以便将手机中流行的全屏设计移植到笔记本上。新雷神911Pro笔记本电脑的屏幕宽度仅为4.7毫米，屏幕比例为83%。

六 | 尽管屏幕比例仍然远远落后于手机，但它在笔记本电脑中一直是最好的，尤其是在游戏书中。其次，为了增加笔记本的散热量，除了提高性能外，今天的笔记本制造商更关心机器的散热，为什么我们不太关心台式机上显卡的温度？其原因是台式电脑有足够的空间，散热一般不成问题，而对于笔记本电脑来说，狭小的空间要求安装GPU和CPU两大散热用户，因此如何解决笔记本电脑的散热问题是最重要的。今年2月，Meta表示Horizon Worlds的月活跃用户数约为30万，但此后一直没有再更新数据。我们看到的笔记本太多了，尽管纸质数据很强。到目前为止，用户购买Meta Quest主要是用来玩游戏，但眩晕和迷失方向的问题可能会阻止许多游戏玩家长时间使用这款头戴设备。健身是另一个受欢迎的应用场景，但7月，FTC（美国联邦贸易委员会）以反垄断为由以3-2投票阻止Meta收购VR健身应用程序制造商Within。Meta试图驳回FTC的投诉。

七 | 得益于与微软的合作，新发布的Quest Pro（10月25日上市，售价1499美元）将可以使用Teams和Office等应用程序的VR功能，但用户是否愿意购买如此昂贵的头戴设备用来工作仍是一个主要问题。竞争正在升温根据IDC的数据，2022年第二季度全球VR头戴设备同比增长32%，Meta继续以86%的份额保持市场领先地位，而中国的Pico（2021年被Tik Tok母公司字节跳动收购）拥有8%的市场份额。但在游戏机、复印机等恶劣的使用环境下，CPU的频率呈线性下降，以保证整个机器不会过热。

八 | 尽管鉴于当前的宏观背景，预计2022年全球销量将保持平稳，但IDC预测到2026年的总出货量将从2022年的1080万台增加到3100万台。此时，系统的表现不如官方宣传。
IDC 图片来源：Seeking Alpha在2022年第二季度结束时，Meta Quest 2占VR头显累计出货量的大部分，为1720万部，而总数为2070万部。显然，Meta目前是VR市场的主导力量。除了温度墙外，笔记本电脑还具有电源墙，这也是限制笔记本电脑处理器功率的一个重要原因。因此，在各大笔记本发布会议上，双U型笔记本不掉频是厂家的卖点。

九 |
IDC、彭博 图片来源：Seeking Alpha成功伴随着竞争。

十 | 据MacRumors报道，苹果计划在2023年推出其AR/VR头显，售价可能高达2000美元。近年来，苹果一直在招聘AR/VR人才，并收购了该领域的多家公司。据传，这款头显拥有两个M2处理器、4K micro-OLED显示屏，具有虹膜扫描、面部表情追踪等功能。雷声公司在推出雷声笔记本电脑时表示，新的911Pro笔记本电脑采用了三维风洞冷却系统。另一方面，索尼将于2023年初推出其PSVR2，价格可能与PS5游戏机一样高。该系统创新设计了六个出口，51%的进口，75%的最大开度，使大风量可以打开机身内部散热通道。目前有超过20款来自1P（first-person，第一视角）和3P（third-person，第三视角）游戏开发商的游戏正在开发中。尽管之前的PSVR花了八个月时间才达到100万台销量，而Meta Quest 2第一季度销量为280万台。

十一 | 在现场，雷声公司表示，新的911Pro笔记本可以在双拷贝模式下保持其频率恒定，双拷贝温度将低于80度。另外，雷声公司通过增加组件来响应另一个电源墙，以确保处理器的45W功率，从而使笔记本电脑的电源墙相应地破裂。但因为其改进了眼球追踪、振动和移动镜头等功能，索尼对其VR头显的新设计仍然对Quest构成威胁。经济学可能没有意义从商业角度来看，构建元宇宙的最终目标是控制一个拥有庞大用户群的VR平台，并对这个生态系统内的每一笔购买“征税”。这个想法与iOS应用商店和Android的 Google Play非常相似。苹果从年销售额超过100万美元的开发者那里抽取30%的分成，对低于这个数字的开发者抽取15%。Google Play已将其平台费用从30%降至15%。Roblox从开发者在该平台上的每笔Robux销售中抽取30%的费用。

十二 | 第三，在发布会上，雷神还表示，将增强其产品的售后实力。例如，除了雷神911，雷神还发布了整个Master系列，该系列还搭载Intel第8/9代处理器和最新的20系列图形卡。在Master系列中，雷神公司表示，除了免责之外，它还可以提供最多三年的保修期。最后，受欢迎的NFT平台OpenSea只收取2.5%。硬件升级方案，7x24小时专线优先接收和远程故障诊断，这些都是雷声公司除硬件外的软件优势。

十三 | 总结一下，硬件升级要用力，软件也要跟上20系统移动显卡的到来，正式宣布轻追击时代的到来，无论是笔记本还是台式机，我们都能最终看到游戏接近真实画面的质量。但是现在，消费者的胃口越来越重，他们越来越希望他们投资的钱能享受到一种独特的体验。

十四 | 因此，在当今的笔记本电脑行业，除了提供优异的硬件性能外，软电源也同样重要。当然，无论是硬功率还是软功率，归根结底，都取决于制造商的实力。虽然扎克伯格此前曾批评苹果对应用商店的销售收取30%的巨额费用，他认为这会损害创新，但Meta在4月宣布，它将向开发者收取高达47.5%的元宇宙内销售分成（30%的Meta Quest Store费用 + 17.5%的Horizon Worlds费用）。这显然与激励创新背道而驰。通过从虚拟世界中销售数字产品的开发人员那里抽取近50%的分成，Meta正在让创作者不要在其平台上投入太多时间和精力，除非用户群太大而无法错过。这将变成一个先有鸡还是先有蛋的情况，如果虚拟世界中没有数十亿用户，开发人员将无法忍受极高的费用。

十五 | 如果没有大量开发者愿意一直创造新的和令人兴奋的内容，用户也不想在虚拟世界中花费时间。结论在我看来，扎克伯格对Reality Labs的巨额押注对这家社交媒体公司的弊大于利，因为其虚拟世界正在呈现用户参与度低、竞争加剧和对开发人员缺乏经济吸引力的状态。这就是为什么我长期以来一直认为Meta的股票仍然是一个价值陷阱的主要原因。尽管目前投资者可能将其股票视为2023年市盈率达12倍的深度价值股，目前看似是估值低廉。尽管Meta计划在未来几个月内将成本至少削减10%，但Reality Labs仍有望在2022年产生130亿美元的总运营亏损。同时考虑到其核心广告业务已经面临增长阻力，Reality Labs的亏损就是拖累利润率的主要因素。尽管投资者可能认为这只股票2023年具有12倍收益的深度价值，但我仍然认为风险多于回报。

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Published on:05:52:09